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年报则首度说起破钞贷业务，“金融科技管事的高毛利率家具收入增长，破钞贷款管事增长”：

金融科技和企业管事适度2023年12月31日的年度毛利同比增长38%，达到东谈主民币806亿元，毛利率从旧年的33%擢升至40%。毛利率擢升主淌若由于云业务重组后的毛利率擢升、高毛利率的视频号带货时候管事费收入增多、其他交易管事的交易化增多，以及金融科技管事的高毛利率家具收入增长。 2023年第四季度，金融科技和企业管事收入同比增长15%，达到东谈主民币544亿元。金融科技管事收入保合手双位数增长，主淌若由于交易支付步履增多以及管待管事和破钞贷款管事的增长。企业管事收入已矣约20%的同比增长，主淌若由于视频号带货时候管事费增多，以及云管事收入稳步增长。

制图：钛媒体，开端：财报

永久以来，腾讯在财报中都将金融和企服这两项关联度并不大的业务归为一类，具体的金融业务事迹得以隐形，但通过历史事迹对比和高管表态，不错梳理出几点信号：

Q1支付业务增长放缓，线下破钞减少

一季报点明，金融科技及企业管事迹务收入523亿元，同比增长7%。收入以个位数百分比同比增长，主要由于线下破钞支拨增长放缓及提现收入减少。

腾讯公司总裁刘炽平在事迹会上示意，金融科技业务增长放缓主要由线下破钞减少导致，这是一个大量表象，政府正在扩充多项刺激门径以重振经济和破钞信心。跟着政府刺激门径的扩充，瞻望这一趋势将逆转。

与其他第三方支付机构肖似，腾讯支付业务收入主要不错分为几大块，来自央行的支付备用金利息和交易支付的手续费收入，此外零钱提现手续费需要委用银行，有收入但难以酿成利润。央行最新的货币当局资产欠债透露馅，反馈备付金进款的“非金融机构进款”领域在一季度变化不大，支付备用金利息大盘基本分解。按阛阓份额愚顽估算，腾讯的支付备用金利息大概在二三十亿元。

交易支付收入占扫数大头——微信支付宝等的第三方支付平台对商户的费率常常在3.8‰-6‰之间浮动，但领域未知。

探求到微信支付和支付宝已占据总揽地位，迁移支付的GMV也基本趋于满盈。在这些配景下，一方面，微信支付收入的变动不错直不雅反馈各人破钞的发展水平；另一方面，微信支付要思增收还有赖于费率的擢升。

此外，为饱读舞外卡支付，一季度支付宝和微信支付均表态承担一部仳离续用度：对单笔往复金额200元及以下的番邦银行卡往复，免登科户往复手续费，由各自平台承担；单笔往复金额大于200元时，用户承担3%的手续费，由平台代收。此举也会毁灭支付业务一部分营收发扬，但腾讯财报并未说起。

管待管事收入增长强壮，但管事需擢升短板

一季报提到，管待管事收入增长强壮。受益于低风险货币阛阓基金的代销，管待业务的用户数与东谈主均投资领域均已矣快速增长。年报中相同提到，金融科技管事收入保合手双位数增长，是由于管待管事等的增长。

虽为“管待管事”，但受制于监管条目，腾讯等互联网平台并不成径直代销银行管待家具，其代销的家具主要包括了基金（货币基金、债券基金、股票型基金）和保障家具等。

而由于货币基金的代销费率极低，致使往往出现零费率，相较于其他金融家具，其领域增长对于收入的匡助较小。

对于管待通的资产保有量，腾讯财报依然久未说起。2018年年报露馅，管待通协助处置的客户资产逾越6000亿元，用户量防碍1亿。2019年年报说起，管待平台管待通的资产保有量同比增长逾越50%，而客户数量同比增长逾越一倍。而后再未败露具体的增长率或保有量数据。

凭据中国证券投资基金业协会的数据，截止2023年4季度，腾讯旗下的腾安基金销售（深圳）有限公司，股票+混杂公募基金保有领域752亿元，非货币阛阓公募基金保有领域2202亿元。不错参考的是，蚂蚁（杭州）基金销售有限公司的数据离别为4592亿元和12723亿元。

在电话会上，刘炽平也挑升回应了对于钞票处置管事的问题。他提到，将主要通过与基金处置公司配合提供货币阛阓基金，与更多基金处置公司配合提供优质的钞票处置家具和管事。他还提到，支付提现减少固然裁减了支付收入，然而客户将钱存入货基的趋势正在增多，这成心于钞票处置业务的发展。

一家险企高管向钛媒体App示意，“管待、保障都是深度管事型家具，跌少许涨少许投资者都很顺心，需要终点嗜好后端管事。在这少许上腾讯需要擢升。”

破钞贷领域成谜

在2023年年报中，腾讯初度说起了破钞贷业务，示意“金融科技管事收入保合手双位数增长，主淌若由于交易支付步履增多以及管待管事和破钞贷款管事的增长。”

腾讯的破钞贷家具主要包括了分付和分期，但展业均终点克制和严慎。

早在2020岁首，部分用户的微信上即出现了“分付”功能。该功能位于微信钱包内，用户在使用微信支付时，不错使用分付先付款，再进行分期付款。

客服信息露馅，分付是和其他相肖似的个东谈主破钞贷家具一样，是在微信上使用的一种不错先破钞再付款的支付状貌。在灵通微信分付和破钞的历程中，用户无需提前恳求分期，在支付时径直礼聘分期即可。按照其时一位网友提供的截图露馅，分付的日利率为0.04%，据此推算分付的年化利率在14%阁下。

然而经过4年发展，分付仍然莫得大领域铺开，几无公开信息。2023年9月，腾讯又开启了破钞金融家具“分期”的灰度测试。“分期”进口建筑相同在微信钱包中，由微信及关联方提供获客和风控初筛，资金开端于财付通小贷和配合金融机构，是一款典型的助贷类型家具。

截止当前，两者的放贷领域均不可知。不错参考的是，与抖音肖似，腾讯旗下并无消金执照，仅有一家财付通小贷。2023年1月，财付通小贷完成3年内的第五次增资，增至105.26亿元。而抖音旗下中融小贷当前的注册成本为190亿元。财付通小贷仅次于中融小贷。

财付通小贷也在遵守拓宽融资渠谈，就在本年1月，中国银行间阛阓往复商协会败露文献露馅，已收受财付通小贷和好意思团小贷额度各为50亿元的ABN注册。而财付通小贷也出当今ABN发起机构名单中，并已有一款“2024年度第一期良善定向资产救助单子”处于存续现象，刊行领域为10亿元。

此外，腾讯与信贷关系的业务也不仅分期与分付，借助由其参股的微众银行“微粒贷”，腾讯也可成绩鼓励利润分红和手续费收入。微众银行的财报中提到，

“微粒贷”通过腾讯生态的微信、手机QQ等App提供一次授信、轮回使用的纯线上小额信用贷款。适度2023年末，“微粒贷”已累计管事超6300万借款客户，年内日均披发贷款超95万笔。“微粒贷”笔均贷款金额7400元。

刘炽平在年报电话会上示意，“咱们不错推出升值金融信息管事，比如管待、贷款管事、分期管事，这些都是咱们不错与合手牌金融机构配合一王人提供的高利润、高附加值的管事。”

他如斯讲求腾讯金融科技业务的发展理念，“一是要完全合规，二是要确保以扫数的高质料状貌处置风险。”（本文首发于钛媒体APP，作家｜蔡鹏程，剪辑｜刘洋雪）

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